货币市场基金作为低风险投资选择，其季报反映的市场动态与投资策略调整，对投资者把握市场趋势、优化资产配置至关重要。2025年第1季度，鹏华增值宝货币市场基金在复杂多变的经济环境中，展现出独特的运作态势。本文将深入解读季报关键数据，剖析基金表现与市场关联，为投资者提供清晰洞察。
主要财务指标：本期利润与资产净值双高
收益与利润持平
鹏华增值宝货币市场基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，本期已实现收益为732,337,298.58元，本期利润同样为732,337,298.58元 。由于货币市场基金核算模式，公允价值变动收益为零，使得已实现收益与利润金额相等。这一数据反映出基金在该季度的投资运作取得了较为稳定的收益。
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
732,337,298.58
本期利润
732,337,298.58
期末基金资产净值
211,627,149,318.14
期末资产净值规模大
报告期末基金资产净值高达211,627,149,318.14元，显示出该基金具有较大的资产规模，在市场中占据一定地位，也为其投资策略的实施提供了坚实基础。不过，需注意业绩指标未包含持有人交易费用，实际收益会低于所列数字。
基金净值表现：超越业绩比较基准
近三月收益领先
过去三个月，基金净值收益率为0.3430%，业绩比较基准收益率为0.0863%，净值收益率超出业绩比较基准收益率0.2567% 。这表明在短期投资中，该基金表现出色，有效达成了超越业绩比较基准的目标。
阶段
净值收益率①
业绩比较基准收益率③
①－③
过去三个月
0.3430%
0.0863%
0.2567%
过去五年
9.7429%
1.7510%
7.9919%
自基金合同生效起至今
35.6430%
3.8855%
31.7575%
长期表现优势显著
过去五年，净值收益率为9.7429%，业绩比较基准收益率为1.7510%，差值达7.9919% 。自基金合同生效起至今，净值收益率为35.6430%，业绩比较基准收益率为3.8855%，超出31.7575% 。长期数据充分体现了基金在不同时间跨度内均能保持良好表现，为投资者创造了可观收益。
投资策略与运作：灵活应对市场变化
市场环境复杂多变
2025年一季度，国内经济稳中有升，PMI数据波动，需求端各领域表现不一，出口受春节效应影响后续有回落压力。金融数据方面，社融增速因政府债供给放量而上升。通胀数据受春节因素干扰，CPI和核心CPI同比增速先升后降，PPI同比降幅收窄。海外市场，美国CPI和核心CPI不及预期，美联储降息预期升温，人民币汇率先贬后压力缓解。资金面均衡偏紧，回购利率抬升，债券市场回调，货币市场工具时点收益率上行。
策略调整提升收益
面对复杂市场，基金灵活调整组合剩余期限，在流动性分层时间点，依据资产价格挑选性价比高的资产配置。通过这种方式，在保障组合良好流动性的同时，提高了整体收益，展现出基金管理团队对市场的敏锐洞察力与精准把握能力。
基金业绩表现：达成预期目标
在复杂的市场环境下，基金通过合理的投资策略调整，实现了较好的业绩表现，达成了在控制风险和保持流动性基础上，力争超越业绩比较基准投资收益率的目标，为投资者带来了较为可观的收益。
资产组合情况：固定收益投资占主导
固定收益投资占比近七成
报告期末，固定收益投资金额为145,483,560,662.04元，占基金总资产比例达68.71%，其中债券投资涵盖多种类型，是基金资产的核心组成部分。这表明基金注重资产的稳定性与收益性，通过债券投资获取相对稳定的回报。
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
固定收益投资
145,483,560,662.04
68.71
买入返售金融资产
55,635,061,902.36
26.28
银行存款和结算备付金合计
10,622,359,838.56
5.02
其他资产
332,122.51
0.00
合计
211,741,314,525.47
100.00
其他资产配置协同
买入返售金融资产占比26.28%，银行存款和结算备付金合计占比5.02%，其他资产占比极小。各类资产相互配合，在保证流动性的同时，追求收益最大化。
债券投资组合：同业存单占比超六成
同业存单主导
同业存单摊余成本为134,134,522,087.70元，占基金资产净值比例高达63.38%，是债券投资的主要品种。这反映出基金在债券投资中，偏好流动性较好、风险相对较低的同业存单，以适应货币市场基金的特点。
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（%）
国家债券
519,600,223.66
0.25
央行票据
-
-
金融债券
10,357,828,897.53
4.89
企业债券
-
-
企业短期融资券
420,480,165.59
0.20
中期票据
51,129,287.56
0.02
同业存单
134,134,522,087.70
63.38
其他
-
-
合计
145,483,560,662.04
68.75
其他债券品种补充
国家债券、金融债券等其他债券品种也有一定配置，共同构建了多元化的债券投资组合，分散风险，优化收益结构。
同业存单投资明细：多银行存单配置
基金投资的同业存单涉及工商银行、江苏银行、农业银行等多家银行，通过分散投资不同银行的存单，降低单一银行信用风险，确保投资的安全性与稳定性。
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（%）
1
112502116
25工商银行CD116
27,000,000
2,688,003,951.39
1.27
2
112514058
25江苏银行CD058
26,000,000
2,551,192,939.13
1.21
3
112503097
25农业银行CD097
23,000,000
2,290,062,189.00
1.08
4
112405407
24建设银行CD407
20,000,000
1,992,405,643.47
0.94
5
112422035
24邮储银行CD035
20,000,000
1,992,405,643.47
0.94
6
112520066
25广发银行CD066
20,000,000
1,991,067,827.45
0.94
7
112512035
25北京银行CD035
20,000,000
1,981,656,012.36
0.94
8
112404053
24中国银行CD053
19,000,000
1,883,728,244.96
0.89
9
112422032
24邮储银行CD032
15,000,000
1,494,542,510.77
0.71
基金份额变动：期末份额总额稳定
报告期期末基金份额总额为211,627,149,318.14份，稳定的份额总额有助于基金实施长期投资策略，减少因份额大幅波动带来的流动性管理压力，保障投资运作的连贯性与稳定性。
鹏华增值宝货币市场基金在2025年第1季度凭借合理的投资策略与资产配置，在复杂市场环境中取得了良好业绩。投资者可结合自身风险偏好与投资目标，参考基金季报信息，做出明智投资决策。不过，需关注市场波动对基金未来表现的潜在影响，以及投资所涉银行曾受处罚可能带来的信用风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。
本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：小浪快报